一、手机产业链行情的第一阶段

7月29日，我选择的股票池如下。

共达电声，拟合并万魔声学（1More)，是小米旗下耳机公司，已要求一次反馈，一般一个月左右过会。

小米概念股，宇环数控三连板，共达电声算是正宗的小米概念股。

华铭智能过会前一周可套利20%，共达电声空间应该更大一些，毕竟是TWS耳机风口。

歌尔声学与TWS

万魔声学造世界级民族声学品牌，愿和共达电声股东分享成长红利

水晶光电，股票池中长线个股。网页链接，以水晶光电为例，投资者如何确定买点

个人判断主线板块：手机产业链，半导体材料与设备。

手机产业链的重点，在于材料与元器件方面，重点抓住5G的高频高速特点，也就是变化的地方。类似于我以前研究5G设备，变化最大的是射频器件与天线。

手机产业链变化最大的部分：潜望镜头、光学元器件；OLED、柔性材料；屏蔽、散热、高频电路板、高频元器件。

华为Mate 20 X (5G)版手机，估计包括屏下指纹、潜望式镜头、AR、3D等功能。

水晶光电，屏下指纹滤光片供应商，潜望式镜头提供棱镜，AR，3D是水晶光电研发实力最强的领域。

瑞丰光电，华为智慧屏供应商，苹果要用Micro-LED，或者Mini-LED代替OLED。

深圳新星，晶瑞股份，韩日氟化氢。

太极实业，海力士存储芯片代工。

捷顺科技，智慧停车。

东尼电子，苹果产业链，无线充电给立讯精密加工。

歌尔股份，TWS耳机。

（注：瑞丰光电，因为我知道是华为智慧屏的题材，业绩还早。现在华为智慧屏，采用的不是Micro-LED技术，而是QLED，那么瑞丰光电的想象空间就没有了。）

二、手机产业链行情进入第二阶段，如何参与和选股

2019年11月3日消息，第三方调查公司Canalys最新数据显示，由于一系列市场刺激因素推动了需求的增长，2019年第三季度全球智能手机出货量3.52亿部，同比增长1%，两年来首次实现增长。其中，三星位居榜首，出货量为7890万部，增长11%。第二位为华为公司，以6680万部维持第二，年增长29%，这也显示华为从第二季度疲软中反弹。苹果排在第三位，出货量为4350万部，同比下降7%。小米和OPPO排名全球前四和前五位，分别出货了3250万部和3200万部。

我于7月份讲的手机产业链，得到数据证实。

A股市场板块炒作分为三阶段，参照文章以水晶光电为例，投资者基于不确定性与赔率如何合理选择。

2019年7月初开始的手机产业链，业绩转好的公司股价普涨100%-200%，如歌尔股份，立讯精密，水晶光电，鹏鼎控股，信维通信等。

我认为行情已进入第二阶段，怎么参与和选股？针对于股价的相对低位和高位，低位只需要定性，高位需要定量。低位重赔率，高位需要确定性。

板块炒作第一阶段，个股是普涨阶段，只要是华为产业链，手机产业链，大家都涨一波。比如说三季报后业绩不佳的硕贝德，宜安科技等。手机天线数量增加，大家认为硕贝德是受益弹性最佳标的，其次是信维通信。股价低位时，我认为想法没错。等股价涨了200%以后，股价弹性已经是过去式，这时就应当去研究业绩是否落实，未来是否清晰。

三季报出来时，2019年10月29日的水晶光电，2019年10月31日的鹏鼎控股当天都大跌，原因何在？

因为前期信维通信、蓝思科技等出三季报业绩时，都超过预期，股价涨停，所以有短线资金在公告前买入博弈三季度业绩。在水晶光电和鹏鼎控股出三季报后，三季度单季业绩并没有超预期，也没有高增长，短线资金卖出引起的大跌。

但是机构调研，收入与利润构成仔细分析后，其实三季报还是超预期的，而且未来的确定性很高。所以，大跌后股价很快都要创出新高。

未来如何布局呢？我的建议是两个方向。

1、股价虽然涨得较多，但是公司产品的增量较大，公司是行业龙头，未来的产品布局有想象力，业绩有确定性。

鹏鼎控股，SLP，FPC软件行业龙头。

信维通信，天线龙头。

水晶光电，滤光片和窄带滤光片（3D识别）龙头，光学产品有可能进入苹果AR头盔和眼镜。

2019-11-05 ，来自 Digitimes 的消息，称苹果正在与 Valve 合作开发一款 AR 头戴式产品，该产品将于 2020 年下半年推出。Digitimes 将其描述为「头戴式显示设备」，并表示广达电脑（Quanta）与和硕（Pegatron）两家将成为苹果 AR 眼镜供应商之一。

上个月知名分析师郭明錤表示，苹果正与第三方品牌合作推出其首款头戴式AR产品。据业内人士消息，苹果的这款AR头显将由广达（ Quanta Computer）与和硕联合（Pegatron）负责组装。其中，广达可利用Lumus授权的相机镜头技术以较低的成本生产AR头显。

郭明錤表示，苹果的这款AR眼镜将作为iPhone配件而存在，主要起到显示内容的作用，计算、联网和定位等任务将通过无线方式交由iPhone完成。郭明錤预计，苹果的AR头显最早将于今年第四季度进入量产，2020年初推出。

水晶光电深耕镀膜、冷加工技术，在AR眼镜光学成像元件部分具备一定的技术优势。Lumus是阵列波导方案的代表厂商，公司一直和Lumus保持紧密合作，提供配套光学零部件产品，截至目前，水晶光电共计持有Lumus4.8%的股份。依据几种方案显示效果对比，预计光波导技术有望成为未来AR产品的主流解决方案，可以同时获得大的视场角和小的体积。

2、股价涨幅一般，但是股价弹性较大，业绩没有恶化，有转好的预期。

新纶科技，市销率PS低，铝塑膜供货LG公司，公司进入苹果公司物料清单的料号共计47个，涉及手机、电脑、音箱、耳机和手表等多款产品。

长盈精密，市销率PS低，向特斯拉供货电池连接件。

郭明錤预期Apple会与第三方品牌合作在1H20年推出AR头盔，长盈精密为机壳供货商。他认为Apple供应链中，机壳行业因谷底已过且4Q19–2020年成长能见度佳，故投资价值正浮现。Apple的主要机壳供货商，包括工业富联、长盈精密、可成、铠胜与Jabil等。

天通股份，特斯拉磁材供应商，SAW压电晶体批量供货，麦捷科技股价表现强势。